DOHOME - Q3/24 และ Outlook Q4/24 ถึง 2025

ผลงาน Q3/24

• รายได้ Q3/24 ลดลง -0.5% SSSG Q1= -9%, Q2= -5%, Q3= -4.5 (ภาคใต้-ภาคตะวันออก ยอดขายที่ทำได้ดี, ส่วนภาคกลาง ภาคเหนือ ภาคอีสาน เริ่มดีขึ้น)
• GP โตมานิดหน่อย 15.5% เป็น 16.4% 
• ค่าใช้จ่ายสูงขึ้น YoY (จาก New store) แต่ควบคุมได้
• EBIDA margin โต 6.5%
• Net profit margin  โต 1%
• CCC 159 วัน ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงมากนัก
• DOHOME Market share Modern trade อยู่ที่ 25-26%

Outlook

• เดือน 10 กับ 11 มี SSSG = เป็นบวกเล็กน้อย เริ่มเป็นสัญญาณดี ดีทุกภาค ดีทุกๆ Category ดีทุก Channel (การเบิกจ่ายจากรัฐบาลดีขึ้น, งานผู้รับเหมาเยอะขึ้น,  ภาคเกษตรกรหลังฤดูเก็บเกี่ยวช่วง Q3 และช่วง Q4 จะเริ่มกลับมาใช้เงินซ่อมบ้าน)
• Store ใหม่ เชียงราย อยุธยา ลำพูน ตั้งแต่ต้นปีมา ยังไม่ได้ตามเป้า แต่ Q3-Q4 มีทิศทางค่อนข้างดีมาก โดยเฉพาะเชียงราย
• ตอนนี้ GP เริ่มกลับมาเป็น 17% แล้ว 
• ราคาเหล็กค่อนข้าง Stable ทำให้ GP เหล็กสูงขึ้น
• ปัจจุบัน มี 24 สาขา เปิดล่าสุดสาขาลำพูน เดือน 3-4 แล้ว
• แผนปีหน้าเปิด 3 สาขา  size L มีที่ดินเรียบร้อยแล้ว (Q2= 2 สาขา อยู่ระหว่างการก่อสร้าง และ Q4 = 1 สาขา อยู่ระหว่างออกแบบ ) รวมจะเป็น 27 สาขา ในปีหน้า งบลงทุน 400-450 ล้านบาทต่อสาขา ,งบการลง Inventory  250 ล้านบาท ต่อสาขา
• โฟกัส Lessing model จะดีเรื่องการซื้อ จะทำให้ Cash ของ DOHOME ดีขึ้น
• ปรับปรุงสาขา 3 สาขา ทำให้ Friendly กับลูกเข้าถึงมากขึ้น (บางบัวทอง พระรามสอง โคราช) ทำให้ยอดตกบ้างช่วงปรับปรุงสาขา
• สาขา size เล็ก ปัจจุบันมี 15 สาขา (Q3 เปิด 2 สาขา, คือ สาขาซอยวัดพระเงินนนทบุรี และสาขาบ้านกล้วย นนทบุรี ) มีการ Revise business model ใหม่ ทำให้การเปิดสาขาใหม่มีการคืนทุนดีขึ้น และจะ Break even ภายในเดือนที่ 1 หรือ 2 จะ Break even 
• House brand product 9M มี 19% ตกจากปี 22-23 เพราะน้ำท่วม  ผลักดันผ่านทางสร้างแบรนด์ 
• ตอนนี้ กลับมา 20% แล้ว
• Home service นายช่าง มียอดขายโตตลอด มีทีม designer ทีม service ทีมช่างที่ผ่านมาตรฐานฝีมือแรงงาน มีการเติบโตมากกว่า 100%
• Online channel  มีการเติบโตของ Sale มากกว่า 50-60% YoY 
• การทำ Marketing ทำร่วมกับ KTC, กสิกร, การทำครวบครัวช่าง เรารู้ว่าช่างต้องการอะไร ยอดจากช่างก็โตมาเพิ่มพอสมควร
• การที่จีนมาเปิดโรงงานเหล็กในไทย เป็นผลดีกับ DOHOME ทำให้สามารถเลือกสินค้าได้

Value DOHOME

ครบ ถูก ดี

ที่มา

https://www.youtube.com/watch?v=M2PD6dDFUz4

https://www.set.or.th/th/market/product/stock/quote/DOHOME/company-profile/oppday-company-snapshot

SUN - Q3/24 และ Outlook Q4/24 ถึง 2025

ผลงาน 9M

• รายได้ 9M ลดลง -12.2% (Q3/24 ,Q4/24 ,Q1/25 ลูกค้าจะเริ่มออเดอร์แล้ว)
• กำไรขั้นต้น 22.1 % (20% ต่อเนื่อง เพราะประสิทธิการผลิต, ค่าเงินอ่อนค่าลง)
• กำไรสุทธิ 9M โต 8.9% 
• Q3/24 มีสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น ที่จริง SUN มีแผนการผลิตแบบนี้ และจะค่อยๆ ลดลง Q4/24-Q1/25 เนื่องจากไม่สามารถผลิตได้ เพราะเกิดจากภาวะภัยธรรมชาติ โดยจะเตรียมสินค้าให้ได้ 1.4 เท่าของยอดขายรายเดือน
• SUN มีสัดส่วนการส่งออก 80%
• รายได้หลัก 50% เป็นข้าวโพดหวานบรรจุกระป๋อง (Canned Sweet Corn)
• สินค้าข้าวโพดหวาน SUN มี Market Share 5% 2,832 ล้านบาท และโต 1%
• ผู้นำเข้าทั้งโลกญี่ปุ่น 10%, เยอรมัน 9%, UK 9%, อเมริกา 5%, เบลเยียม สเปน เกาหลี 4%, อิตาลี 3% ส่วนใหญ่ยยุโรป 30% เอเชีย 20%
• ผู้ส่งออกอันดับ 1 คือ ฮังการี 18% อับดับ 2, ไทย 16%, อันดับ 3 จีน 14%,อันดับ 4 ฝรั่งเศษ 13%
• SUN ส่งออกไป 54 ประเทศทั่วโลก 200 กว่าบริษัทลูกค้า ในเอเชียมากกว่า 50%  (ญี่ปุ่น เกาหลี ใต้หวัน ออสเตรียเลีย ยุโรป อเมริกาเหนือ อเมริกาใต้ ตะวันออกกลาง

Outlook

• สินค้าพร้อมทาน (Ready to Eat Products) มี 15 item เพิ่งออกมา 2-3 item จะพัฒนาให้มีอายุมากกว่า 1 ปี เพื่อส่งออกไปต่างประเทศ จะเริ่ม Q2/25 
• SUN โดนตั้งภาษีนำเข้า โดนมา 15 ปีแล้ว และจะหมดอายุช่วงธันวาคม ถ้าตัวนี้หมดไป SUN จะสามารถส่งข้าวโพดหวานไปยุโรปมากขึ้น
• โครงการ Mini Factory หลังที่ 2 เน้นผลิตสินค้า Ready to Eat สำหรับตลาดในประเทศ และพัฒนาให้ส่งออกได้ด้วย จะเสร็จ Q1/25  ( (ค่าเสื่อมโรงงาน 20 ปี เครื่องจักร 10 ปี )
• อาคาร KC เดิมจะปรับปรุง และก่อสร้างเพิ่มเป็น Warehouse , Office และห้องประชุมต่างๆ
• ลงทุนและร่วมมือกับผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์ชนิดใหม่สำหรับบรรจุข้าวโพด คือ เป็นกระดาษที่มาสามารถ Recycle ได้ และเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมโดยจะทำสินค้าตลาดบน สามารถส่งไป Super market ในญี่ปุ่น และยุโรปที่ใน เน้นเรื่องนี้ เพราะประเทศเหล่านี้จะชอบแบบนี้ (คาดว่าจะสร้างรายได้เพิ่ม 300-500 ล้านต่อปี) จะมีการผลิตได้ 10 เดือนหลังจากนี้

IT - Q3/24 และ Outlook Q4/24 ถึง 2025

ผลงาน Q3/24

• รายได้ 9M โต 11% (SSSG +7.4%, เปิดสาขาใหม่ +10 สาขา ปัจจุบันมีสาขารวม 330  สาขา แบ่งเป็น IT City 144, CSC 91, ACE &IT 12, Brand shop 83 ) โตจากสินค้าที่เป็น AI, โครงการกระตุ้นเศรษฐกิจ, ให้สินเชื่อกับผู้ซื้อ, Trade in Trade up (แลกเครื่องเก่า)
• สัดส่วนรายได้ (Retail 91%, Online 5%, B2B 4%)
• สัดส่วนรายได้ตาม Category (Smartphone 58%, สินค้า IT 27%, Accessory- มือถือ 13%, Accessory -IT 7%, SIM เปิดเบอร์ ใหม่ 2%)
• การเติบโตตาม Category (Smartphone โต 18%, สินค้า IT ลดลง -1% %, Accessory  มือถือ โต 18%, Accessory โต 5%, SIM ลดลง -5%)
• กำไรสุทธิ 9M โต 184% (ปัจจัยสำคัญที่ทำให้กำไรโตมากกว่ารายได้ มี 2 ปัจจัย
• ค่าใช้จ่ายต่อรายได้ ลดลง 0.9% เพราะปิดสาขาที่ไม่มีกำไร 11 สาขา,  ส่วนสาขาที่มีอยู่จะผลักดันให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น เพราะ fix cost  ค่าใช้จ่ายพนักงาน ค่าเช่า ทำให้ break even
• การเพิ่มขึ้นของกำไรขั้นต้น โต 0.6% เพราะขาย Accessory ที่เป็น House brand คือ Wife ที่มี GP สูง

Outlook

• Q4 จะเปิดสาขาเพิ่มอีก 11 สาขา 
• Online (Shopee, Tiktok) รายได้โต 141% ยังมีโอกาสอีกมาก โดยเฉพาะ Smartphone และ Accessory- มือถือ
• Q4/24 - 25 ผลักดัน Accessory- มือถือ, เพิ่ม SIM ของ AIS เข้ามา รวมมี 3 เจ้าแล้ว TRUE, DTAC, AIS

Growth driver 

• IT City มี Market size 5.7% ของ Thailand Smartphone Market (Q2-24 มี share 5.3%)
• ตลาด Smart phone โต 0.8% แต่ IT City โต 15.4%
• จะเพิ่มยอดขาย ขยายสาขา ขยายช่องทางการขาย
• เพิ่มช่องทางการผ่อนชำระ จับมือกับ Partner มีสัดส่วน 30-35% มีโอกาสเพิ่มไปอีก
• โปรแกรม Trade in Trade up มีการเพิ่มผู้ขายอย่าง AIS โดยการ Turn เครื่องเก่า เป็นส่วนลดให้เครื่องใหม่ คาดมีสัดส่วนนี้จะมีนัยยะในปี 25
• Q4 เป็นช่วง High season ของตลาด Smartphone OPPO, Samsung, Xiaomi
• กลุ่มแบรนด์ Wife สินค้า House brand ที่ IT นำเข้ามาเอง มีการเติบโต 57% YoY มีสินค้าหลากหลาย 200 SKU 
• กลุ่มสินค้า IT พวก AI มีการเพิ่มตัวสินค้า House brand  ของ Wife ทำให้ GP สูงขึ้น

ที่มา

https://www.youtube.com/watch?v=DCZj1Y_kDH4

https://www.set.or.th/th/market/product/stock/quote/IT/company-profile/oppday-company-snapshot

ความเห็นส่วนตัว

กลยุทธ์การเติบโตของบริษัท จะไม่เสี่ยงมาก ตามหลักการของวางแผนขยายธุรกิจด้วย Ansoff Matrix จะเป็น กลยทุธ์เจาะตลาดที่บริษัทใช้ผลิตภัณฑ์เดิมที่มีอยู่ในตลาด หรือเรียกได้ว่าเป็นการพยายามเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาด หรือ Market share นั่นเองเพราะเป็นการขายสินค้าที่ตนเองถนัด และอยู่ในตลาดเดิมๆ โดยการเพิ่มช่องทางการขายทั้ง offline และ online หรือ การออกโปรโมชันใหม่ๆ และหาช่องทางการกระจายสินค้าใหม่ๆ

เครดิต : https://www.popticles.com/business/expand-your-business-with-ansoff-matrix/

TAN - Business model canvas by Weevalue

ต้องขอบอกไว้ก่อนว่าเป็นความเห็นส่วนตัว ที่เกิดจากการศึกษาด้วยตัวเอง ไม่ได้แนะนำซื้อหรือขายทั้งสิ้น ผู้ลงทุนควรศึกษาด้วยตัวเอง

JPARK - Business model canvas by Weevalue

ต้องขอบอกไว้ก่อนว่าเป็นความเห็นส่วนตัว ที่เกิดจากการศึกษาด้วยตัวเอง ไม่ได้แนะนำซื้อหรือขายทั้งสิ้น ผู้ลงทุนควรศึกษาด้วยตัวเอง